Официальный сайт ТелеТрейд

Управление портфелем.Часть 4

Сравнение доходности портфеля со срочными вкладами

Однако больший интерес представляет доходность по депозитам

доходность портфеля
доходность портфеля

Интересно сравнить доходность портфеля с депозитами в банках в различных валютах, чтобы учесть колебания курса. В качестве базовой валюты принимался рубль. Для этого есть две причины. Первая - все данные Госкомстата приведены в рублях. Вторая - все операция на ММВБ проходят тоже в рублях.

Итак, сначала учтем изменения курса валюты.

Таблица 5. Курс ЦБ долларов США и ЕВРО на 1.04.2004 и на 1.04.2005

учет изменения курса валюты
учет изменения курса валюты

Таким образом, за этот промежуток времени хранить наличные деньги было выгоднее в евро.

Однако больший интерес представляет доходность по депозитам. Несмотря на огромное количество банков и вариантов вложения, можно вывести среднюю процентную ставку, предлагаемую вкладчикам. Мы используем ставку немного выше среднего.

Таблица 6. Средние процентные ставки по банковским депозитам в разных валютах

процентные ставки по банковским депозитам
процентные ставки по банковским депозитам

Вложенные 1000 рублей под 9% годовых принесли бы своим вкладчикам 90 рублей, 100 долларов или евро - 7, но для иностранной валюты, чтобы получить реальную процентную ставку, необходимо учесть колебания курса по отношению к базовой валюте - рублю.

Итоговые значения будут следующими:

Таблица 7. Средние процентные ставки по банковским депозитам в разных валютах

реальная процентная ставка
реальная процентная ставка

Несмотря на тяжелый год для фондового рынка, портфель показал хорошие результаты, дав доходность на уровне 8,15%, что

сравнение доходности портфеля с депозитами
сравнение доходности портфеля с депозитами

близко к полученным ставкам по депозитам.

Автор статьи: Бачеров Алексей