Аналитический обзор от брокера Глобал Эф Икс
Обзор рынков 02.07.2018Валюты игнорируют бегство от рисков. Нефть отступила, но обещала вернуться.
Новая неделя, месяц и квартал начались на фондовых площадках не в лучшем расположении духа инвесторов, которые продолжают избавляться от акций в преддверии вступления в силу тарифов Трампа и ответных пошлин Поднебесной. Азиатские индексы прилично просели на бегстве от рисков, которое продолжается на фоне не утихающих волнений по поводу возможного замедления роста мировой экономики из-за торговых войн. Так, японский Nikkei потерял 2%, китайский Shanghai Composite – 1,7%, южнокорейский Kospi – 1,9%, ускорив падение ближе к концу сессии. Площадки Гонконга сегодня закрыты. В таких условиях есть все предпосылки для снижения европейских площадок на открытии. Американские фьючерсы тоже погрузились в красную зону.
По словам аналитиков Глобал ФХ, примечательно, что при выраженном негативе на фондовых рынках, валюты и облигации ведут себя спокойно. Доллар укрепляется в паре с иеной и франком, которые считаются главными защитными валютами. Возможно, если уклонение от рисков перекинется на все мировые площадки в течение дня, валюты все же отреагируют на напряженную обстановку соответствующим образом. В контексте предстоящей недели доллар будет уповать на протокол заседания Федрезерва, который может принести валюте дополнительные ястребиные сигналы, если монетарные власти подтвердят намерение повысить ставку еще дважды в этом году. В связи с празднованием дня независимости в США в среду, протокол выйдет в четверг. Также игроки традиционно обратят внимание на пятничный ключевой отчет по рынку труда, где главными индикаторами станут темпы создания рабочих мест и зарплаты. В ближайшей перспективе валюты будут реагировать на показатели деловой активности в производственной сфере.
Пара евро/доллар так и не смогла покорить отметку 1.17, хотя прилично укрепилась на торгах в пятницу, отыгрывая согласование миграционной политики на уровне лидеров ЕС и фиксацию прибыли по длинным долларовым позициям. Однако внутри коалиции Меркель по-прежнему все непросто. Сегодня вечером ХДС и ХСС попытаются снова согласовать вопрос миграции, и все это на фоне угрозы главы ХСС Зеехофера уйти в отставку. В общем, политическая ситуация остается крайне нестабильной, а коалиция канцлера находится под реальной угрозой, что снижает привлекательность единой валюты. Евро/доллар в понедельник отступает от максимумов, вернувшись под 20-дневную скользящую среднюю, но пока импульс носит ограниченный характер, и пара удерживается над уровнем 1.16, который будет утрачен, если в ближайшее время немецким чиновникам не удастся разрешить разногласия.
На рынке нефти после шести дней агрессивного роста наблюдаются признаки коррекции. Котировки Brent в минувшую пятницу дошли до области 79,50, откуда резко отступили на старте новой недели. По мере приближения к важному уровню 80 у игроков возникло желание частично зафиксировать прибыль, а предлогом послужили противоречивые сигналы от США. Трамп ввел рынки в заблуждение, сообщив, что он склонил саудитов к наращиванию добычи на 2 млн баррелей в день. Позже обе стороны опровергли и разъяснили эту информацию, но это уже не помогло котировкам, которые продолжают торговаться с нисходящим уклоном, снова угрожая отметке 78. Впрочем, потенциал более масштабной коррекции ограничен, поскольку в сырьевом сегменте по-прежнему превалирует беспокойство по поводу дефифита. Особенно на фоне сигналов из США, где буровая активность упала на прошлой неделе, в добавление к стагнации добычи и сокращению запасов сырой нефти. Таким образом, после отката Brent снова может возобновить путь на север, в направлении ближайшей цели на уровне 80.
Что касается экономического календаря, сегодняшний день ознаменуется публикацией данных по деловой активности в производстве. Свои цифры обнародуют Германия, еврозона, Британия, США. Штаты также опубликуют индекс постепенного разгона инфляции и показатели расходов на строительство, а в еврозоне заявлены данные по ценам производителей и уровню безработицы.
Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX.