Аналитический обзор от брокерской компании Global FX
Паника сменилась нервозной эйфорией – Вашингтон намекает на переговоры
Обзор рынков 05.04.2018После оперативных ответных мер Китая, Вашингтон поспешил выразить надежду на то, что торговые противоречия стороны все же смогут разрешить в более мирном ключе. Рынки, изголодавшиеся по позитивным драйверам, восприняли это как сигнал к покупкам. В результате американские фондовые индексы резко развернулись и набрали по итогам сессии более 1%. Dow, который продемонстрировал самое резкое за два месяца восстановление, совершил резкий разворот после просадки на 2,1%. Nasdaq и S&P набрали 1,45% и 1,16% соответственно. Заразились надеждой на спад торговой напряженности и азиатские инвесторы. Японский Nikkei потяжелел на 1,6%, сингапурские акции тоже выросли более чем на 1,5%. А площадки Гонконга и Китая сегодня закрыты в связи с государственным праздником, что снижает вероятность эскалации торгового конфликта до конца недели. А значит, фондовые рынки и рисковые активы в целом могут продолжить восстановление после агрессивных распродаж, если, конечно, Пекин или Вашингтон не нарушат это хрупкое спокойствие.
По словам аналитиков Global FX, валюты тем временем продолжают топтаться в диапазонах, наблюдая за «торговой драмой» со стороны. О том, что валюты слабо реагируют (если не игнорируют) на китайско-американский конфликт, говорит тот факт, что доллар укрепляется к иене третий день кряду. Котировки впервые более чем за неделю коснулись отметки 107.00, и если спрос на безопасные активы продолжит угасать, мы можем увидеть более смелые попытки пробоя этого психологически значимого уровня. Впрочем, до конца недели судьбу этой отметки решит статистика по рынку труда США. Если данные не подведут, а на «торговом фронте» не поднимется новая волна, иена продолжит уступать позиции. Европейские валюты с утра пребывают под небольшим давлением. Сегодня еврозона, Германия и Британия публикуют показатели деловой активности в сфере услуг, хотя они вряд ли вызовут заметную реакцию евро и фунта, которые, скорее всего, продолжат консолидироваться в тесных диапазонах вплоть до пятничной статистики по американской занятости.
На рынок нефти вернулись покупатели, которые помогли ценам подняться от двухнедельных минимумов. Brent в моменте опускалась до отметки 66,67, откуда отскочила и вернулась выше 68. Сегодня актив пытается закрепиться за пределами этого уровня, однако пока демонстрирует лишь скромный восходящий уклон, а значит, пока о предпосылках возобновления роста говорить рано. Возможно, игроки просто решили выкупить Brent на просадке, воспользовавшись таким предлогом, как восстановление общего интереса к рисковым активам. Американская статистика оказалась противоречивой – запасы сырой нефти резко сократились, а запасы в Кушинге и добыча снова выросли. Сейчас нефть торгуется скорее под влиянием глобальных настроений, поскольку на фоне торговой войны инвесторы забеспокоились по поводу перспектив китайского спроса на углеводороды. Так что этот фактор будет оставаться главным для сырьевого сегмента в ближайшее время. Завтра мы узнаем о буровой активности в США за эту неделю. Если число активных установок снова сократится, это станет небольшим подспорьем для Brent, которой сейчас прежде всего необходимо отстоять уровень 68.
Золото во второй половине вчерашних торгов с легкостью растеряла все ранее заработанные очки и вернулось на исходные позиции. Сегодня утром металл продолжает дешеветь, отражая тенденцию возвращения спроса на высокодоходные активы и восходящий уклон доллара в основных валютных парах. Котировки пока удерживаются над уровнем 1330, но такими темпами утратят его уже в скором времени, если интерес к доллару сохранится на фоне затишья на американско-китайском фронте. Следующий уровень поддержки ожидается в районе 1326.
Помимо индекса деловой активности в сере услуг, еврозона сегодня публикует данные по промышленному производству, ценам производителей и розничным продажам. Общая картина, которую сформируют эти релизы, способна локально повлиять на настроения по евро и усилить давление на валюту, если цифры окажутся хуже прогнозов. В США выйдет второстепенный индекс сокращения рабочих мест, отчет по торговому балансу, который может указать на расширение дефицита, а также обращения за пособиями по безработице.