Рыночная аналитика от дилингового центра Глобал ФХ
Обзор рынков 01.06.2018Торговые войны вернулись на сцену. Доллар ждет занятость NFP.
Азиатские фондовые площадки продемонстрировали смешанную динамику в пятницу на фоне воздействия разнонаправленных факторов. Негатив привнесла ситуация с торговыми войнами, которые вернулись на повестку дня после того, как в полночь вступили в силу импортные тарифы в отношении Европы. Та уже ответила жесткой критикой на этот шаг, а в Германии назвали его незаконным и пообещали ответные меры. Причем на этом может и не остановиться - министр торговли США уже порекомендовал Европе не отвечать на пошлины, заверив, что Трамп в долгу не останется. Риски с этого фронта могут усилиться по мере обострения риторики, так что спрос на рисковые активы будет оставаться ограниченным. Японский Nikkei прибавил в цене около 0,4% благодаря подъему акций в автомобильном и банковском секторах. Китайские акции в этот раз отстали после вчерашнего подъема, а в Гонконге после позитивного открытия индекс перешел на отрицательную территорию, но снижается в пределах четверти процента. Европа может показать резкую просадку на открытии, поскольку инвесторы будут отыгрывать тарифы Трампа.
По словам аналитиков Global FX, доллар накануне подешевел, но максимально сократил потери к концу дня. Во многом это произошло благодаря статистике. Апрельский базовый ценовой индекс PCE составил 0,2% против прогноза 0,1%, а PMI Чикаго подскочил к максимальному с января уровню 62,7 против ожиданий на уровне 58,3. Американская валюта продолжает постепенно приходить в себя, игнорируя введение импортных пошлин в отношении стран Европы. Причем бегства от рисков тоже не наблюдается. По крайней мере, японская иена не пользуется спросом. Сегодня ключевым событием станет публикация статистики по рынку труда США, от которой доллар надеется получить подпитку для восстановления бычьего импульса и возобновления роста. Важным будет не только основной показатель занятости, который может оказаться вполне неплохим в мае, но и темпы роста зарплат, которые интересны трейдерам в контексте ужесточения политики ФРС.
Пара евро/доллар не смогла пробить отметку 1.17 и сегодня консолидируется с нисходящим уклоном, рискуя снова отправиться к минимумам в случае возвращения полноценного ралли доллара.
Нефть застряла в районе 20-дневной скользящей средней и продолжает консолидацию. Несмотря на отсутствие бычьего импульса, Brent имеет все шансы завершить неделю в плюсе после просадки ранее. В северном направлении ключевой является отметка 78 – это ближайшее сопротивление, которое открывает путь к 80. Однако пока предпосылок для реализации такого сценария мы не наблюдаем. Вчерашний отчет Минэнерго показал, что запасы сырой нефти прилично сократились на прошлой неделе, а вот добыча в очередной раз выросла и все ближе подходит к отметке 11 млн баррелей в сутки. Достижение этого уровня обещает стать психологически сложным испытанием для рынка. Между тем ОПЕК пообещала пока не увеличивать добычу, чтобы не травмировать цены еще сильнее. Но экспортерам все же придется обсудить этот вопрос на июньском саммите в Вене, и многие производители могут высказаться в пользу изменения условий соглашения. И это среднесрочный риск для рынка. В ближайшей перспективе Brent продолжит торговаться в привычном диапазоне, где превалируют понижательные риски.
Цены на золото в очередной раз натолкнулись на 200-дневную скользящую среднюю и не смогли восстановиться, отскочив на отрицательную территорию. Давление усилилось с возвращением спроса на доллар. Очевидно, что металл продолжает привлекать продажи на попытках роста, а значит, пока инвесторы не верят в восстановление золота, ссылаясь на бычий тренд по доллару, который остается в силе. Теперь котировкам предстоит снова протестировать уровень 1300, чтобы нацелиться на скользящую среднюю в области 1307.
Что касается статистики, данные по занятости в США станут ключевым релизом уходящей недели. В течение дня ключевые страны будут публиковать показатели деловой активности, которые способны внести локальные коррективы в динамику рынков. В Штатах также заявлен индекс постепенного разгона инфляции и показатель расходов на строительство. Рынок нефти будет ждать отчета Baker Hughes по числу буровых в США.